Venture Capital – i Tesla

Od garaže do Google.com - kako se prave nove velike kompanije? Kako od ideje i inovacije do velike kompanije? Kako su nastali Yahoo i Google? HP, Apple, Cisco? Microsoft i Oracle? Starbucks? Ovo su sve primeri kompanija koje su vredne milijarde dolara, a počeli su u garaži preduzetnika koji su ih zamislili. I zašto je ogromna većina iz Amerike, a samo mali broj iz Evrope?

Svaka dinamična ekonomija zavisi od pronalazača, inovatora i preduzetnika i njihove sposobnosti za nove velike ideje i promenu. Velike kompanije vole da svet ostane takav kakav je, status quo u kome su one velike i u kojima njihova tehnologija i proizvodi dominiraju. Zbog toga je i prirodno se opiru promenama. Inovatori i preduzetnici, njihove nove tehnologije i pristupi, prete da poremete status quo, žele i forsiraju promene. Oni pokreću nove kompanije, pokušavaju da od njih naprave velike kompanije i kroz njih nose pokretačku snagu promena.

Da li su ove kompanije nastale tako što je preuzetnik založio kuću, dobio kredit, od tog kredita napravio prvi posao, zaradio pare, uložio u novi posao i tako od jednog do drugog gradio kompaniju? Drugim rečima: da li velika kompanija može da se gradi na sopstvenim izvorima i novčanim tokovima? Možda u nekoj dalekoj prošlosti. U današnjoj globalnoj ekonomiji odgovor je: ne.

Nama najbliži primer inovatora i pravljenja velikih kompanija je Nikola Tesla. Kada je krajem 19-tog veka prvi put došao u Ameriku iz Pariza i video kako izgledaju ulice New York-a rekao je da je Evropa 50 godina ispred Amerike. Nakon 5 godina rada u Americi, rekao je da je Amerika 50 godina ispred Evrope. Zašto? Odgovor je Private Equity i Venture Capital.

(Idea) Tesla je prvo radio za Edisona u njegovoj kompaniji u Parizu a zatim i u Njujorku. Tamo je naučio «zanat» ali i o tržištu i konkurenciji. Pokušao je Edisonu da ponudi svoj izum, motor na naizmeničnu struju, ali ovoga taj izum nije interesovao. Zašto i bi? Bio je već dominantan na tržištu. Njegovi motori istosmerne struje su bili u upotrebi, koristili su ih za brodove, osvetljenje ... Često na tržištu ne pobeđuje najbolje tehničko rešenje, nego ono koje je dovoljno dobro i koje najbrže zadovolji potrebe tržišta. Pogledajte primer video formata: Beta i VHS. Edisonu je izgledalo da je već na vrhu i da ne mora da gleda .

Jedino što je Edison prevideo je da njegovo rešenje nije dovoljno dobro. Nakon što je napustion Edisona, Tesla je nudio svoje rešenje mnogima. Godinu dana je radio i kao fizički radnik da bi preživeo. A u rukama je već imao, po monogima, najznačajniju inovaciju u dosadašnjoj istoriji čovečanstva. Samo nije mogao da ubedi ljude u to. Ili nije razgovarao sa pravim ljudima. Čak ni stručnjake u svojoj branši iz velike kompanije Edison. Ali ga nada nije napuštala. Strast je bila jača od njega. Nastavio je da obija pragove.

(Seed stage) I onda je našao prve biznis anđele – business angels. Amerika ih je već tada imala. U 19-tom veku. Ljudi koji imaju novac koji su spremni da rizikuju. Oni su investirali u Tesline ideje i omogućili mu da od svojih zamisli napravi prototipove. Kompanija koju je napravio je imala prihode 0 i slovima nula, klijenata 0 i slovima nula, potencijalne kupce 0 i slovima nula. Imao je veliki san, veliku i uzbudljivu priču koja objašnjava taj san i veliko iskustvo u toj oblasti tako da su ljudi imali razloga da mu veruju. Poverovali su mu. Uspeo je da proda svoju priču.

(Startup – Early stage) Sa svojim prototipovima je uspeo da animira javnost, naučnu i medijsku, da radi prezentacije, ukratko marketing. Tražio je nove investitore. I našao je Westinghausa koji je otkupio licencu i počeo da pravi prve sisteme na naizmeničnu struju. Westinghaus je imao rani razvojni kapital. Napravio je prve sisteme. Prva velika hidroelektrana na Nijagari. I ovo nije bilo dovoljno. Iako su rešenja bila tehnički briljantna, potencijal komapnije je bio ogroman, ali kompanija nije uspela da dovoljno brzo otvori tržišta i nije imala dovoljno kapitala da preživi. Nije imao dovoljno kapitala da izdrži teška vremena i iskušenja kroz koja svaka velika inovacija i kompanija prolazi.

(Expansion stage) Tu se našao J.P. Morgan, venture capitalist, koji je već investirao u kompaniju Edison i sa njom izgubio rat struja. Naizmenična struja je pobedila. Kada je Westinghaus zapao u probleme, J.P. Morgan je kupio njegovu kompaniju, spojio je sa Edisonovom kompanijom i napravio: GE – General Electric. Najvažnije od svega, dao joj je potreban kapital i oformio iskusan menadžment tim sa jasnom vizijom i jasnim tržištem.

(IPO and public markets) Ova kompanije je do danas ostala jedna od najvećih kompanija na svetu. GE kompanija je ubrala sav profit od Teslinog izuma.

Sve uspešne inovacije i kompanije koje su ih izvele, prolaze kroz ove faze u svom razvoju:

1. Ideja - Idea
   
2. Seed faza - Seed stage
   
3. Rana faza - Startup – early stage
   
4. Faza ekspanzije i rasta - Expansion stage
   
5. Izlazak na tržište kapitala - IPO and public markets
   

Jedna od najznačanija inovacija u dosadašnjoj istoriji čovečanstva koja je donela svetlo i jeftinu energiju čovečanstvu, je potrošila milione dolara i nije bila profitabilna do duboko u fazu ekspanzije. I tokom celog tog procesa nije bilo sigurno da će uspeti. Naravno, nakon toga je zaradila milijarde dolara.

Da bi se napravio novi velik biznis, pored velikih ideja potreban je:

1. kapital – investicije, ne krediti – pravljenje velike kompanije je maraton, nije sprint – svi pobednici su imali duboke džepove koji su im omogućili da prežive
   
2. menadžment tim – gobalna vizija, analiza tržišta, marketing, prodaja, ljudski resursi, operacija – velike kompanije prave odlični timovi – kako izvršni direktori tako i upravni odbor
   
3. korporativno upravljanje – upravni odbor, mehanizmi provere, strateško odlučivanje, nadzor, revizija
   
4. iskustvo u pravljenju velikih kompanija – sve velike kompanije su imale sličan razvoj i prošle su kroz veoma slične faze tog razvoja – ovaj deo postaje “more science than art“
   

Za ovo sve služi Venture Capital industrija. Bez nje su inovacije mrtve, a inovatori bez opcija na milosti i nemilosti velikih kompanija. Njen biznis model je da pronalazi nove «motore naizmenične struje» i nove Tesle, uloži u njih kapital, radi sa njima na razvoju njihovih kompanija i kroz njih na ugrožavanju velikih. I u centru svih njih je preduzetnik – inovator. Čovek sa velikom vizijom i velikim snom. Baš kao i Tesla.

U sledećem tekstu na ovu temu, proći ćemo putem jednog uspešnog preduzetnika inovatora i pokušati da analiziramo kako se sa Venture Capitalom prave velike kompanije.

Saša